提起克頓傳媒，可能許多人并不知道，但說起《愛情公寓3》，恐怕就不會有多少人沒有聽說過了，后者就是克頓傳媒的得力之作。而日前，就在華誼兄弟斥資6.72億元收購廣東銀漢科技50.88%股權(quán)的新聞出來后沒幾天，華策影視就對外披露，擬以16.52億元的巨額資金對上?？祟D傳媒進行全資收購，這也因此成為目前國內(nèi)影視業(yè)的最大單筆并購案。

　　受此新聞提振，華策影視股價分別于7月30日和8月1日迎來兩個漲停板，而且就在新聞宣布后的4個交易日里，股價已經(jīng)累積上漲了25.75%。

　　16.52億元收購克頓傳媒

　　在停牌長達近2個月后，7月29日晚，浙江華策影視股份有限公司發(fā)布通知布告稱，公司通過董事會決議，擬以現(xiàn)金、定向增發(fā)組合體例，收購上海克頓文化傳媒有限公司(以下簡稱“克頓傳媒”)100%股權(quán)，交易價格為16.52億元，并進行5.5億元的配套融資。這也成為截至目前，國內(nèi)影視行業(yè)已公布的交易中金額最大的并購項目。

　　華策影視并購方案表現(xiàn)，向克頓傳媒的全體股東吳濤、劉智、孟雪、孫琳蔚(持股比例分別為83.66%、13%、1.67%、1.67%)等4人付出現(xiàn)金5.78億元，同時以發(fā)行股份的體例付出交易對價的65%收購上述4位股東所持的克頓傳媒100%股份，總計發(fā)行股份數(shù)為5382.46萬股，發(fā)行價格為19.95元/股。

　　此外，華策影視擬向其他特定投資者發(fā)行股份募集配套資金的發(fā)行價格不低于17.96元/股，發(fā)行股份數(shù)量不超過3062.36萬股。

　　同時，克頓傳媒承諾，將來四年業(yè)績復(fù)合增速為29.3%。也就是說，2013—2016年合并報表扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的展望凈利潤分別為14095.32萬元、18188.19萬元、23693.70萬元及24297.91萬元，凈利潤增速分別為62.5%、29.0%、30.3%、2.6%，

　　雙方可產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)

　　據(jù)了解，克頓傳媒2004年成立于上海，目前已是中國最大的電視劇研究、策劃、制作和發(fā)行集團之一，旗下?lián)碛猩虾？祟D顧問、上海劇酷文化傳播、上海辛迪加影視、上海好劇發(fā)行、上海劇芯文化、上海克頓影視多家全資子公司。克頓傳媒出品過《夏家三千金》《愛情公寓3》《愛的蜜方》《勝女的代價》《愛的創(chuàng)可貼》等高收視劇。其核心高管公司董事長兼CEO吳濤曾向?qū)F隊幫忙制訂安徽衛(wèi)視“電視劇”的戰(zhàn)略定位，推動其頻道廣告收入提拔300%。

　　根據(jù)廣電總局2012年發(fā)行允許告示資料，克頓傳媒在國內(nèi)電視劇公司投資拍攝電視劇并取得發(fā)行允許證數(shù)量上名列第6。華策影視收購克頓，有望使華策影視成為國內(nèi)電視劇行業(yè)中首家市場占據(jù)率超過10%的公司，生產(chǎn)規(guī)模將擴大到年產(chǎn)電視劇1000集以上。

　　對于此次的收購，華策影視總經(jīng)理趙依芳透露表現(xiàn)，克頓傳媒不僅電視劇產(chǎn)量已有肯定的規(guī)模，而且截至2012年，累計擁有電視劇215部6883集，也是中國擁有電視劇全國電視播映權(quán)最多的民營公司之一，這有助于華策影視在營業(yè)規(guī)模和版權(quán)規(guī)模上的擴張。

　　而公司董事會秘書金騫更是直言，之所以選擇克頓傳媒作為收購對象，重要緣故原由照舊看中他們夠“另類”。克頓出品的《愛情公寓3》單集價格賣到了466萬元的天價，而華策此前投拍的《天龍八部》耗資偉大也才賣到100多萬一集，這使得華策影視不得不開始思考具有針對性的大數(shù)據(jù)營業(yè)存在的需要性。

　　華策影視透露表現(xiàn)，重組后，華策影視和克頓傳媒在發(fā)展戰(zhàn)略、品牌宣傳、創(chuàng)作制作等方面資源共享，在各個領(lǐng)域睜開有用協(xié)同合作。華策影視將在保持克頓傳媒自力運營的基礎(chǔ)上，支撐克頓傳媒進一步開發(fā)和完美“影視資源管理體系”、“克頓評估體系”以及“受眾反應(yīng)調(diào)研體系”，確?？祟D傳媒繼承維持現(xiàn)有的以數(shù)據(jù)中間、研發(fā)中間、劇本中間、制片人中間為基礎(chǔ)，各子公司負責(zé)營業(yè)開發(fā)和實行的架構(gòu)系統(tǒng)，維持現(xiàn)有的克頓品牌、人力資源、經(jīng)營管理模式、薪酬待遇不變。

　　業(yè)內(nèi)外看好華策重組

　　華策影視此次對克頓傳媒的收購也吸引了業(yè)內(nèi)的一片關(guān)注，而且以叫好的聲音居多。前天，冰雹、暴雨、雷電接連“突襲”杭州，但涓滴沒有阻擋各家券商深條理了解公司的想法，來自深圳、上海、北京的多位券商行業(yè)分析師齊聚西溪對公司進行了實地調(diào)研。

　　“克頓傳媒是做大數(shù)據(jù)起家的，從2009年開始轉(zhuǎn)型向電視劇領(lǐng)域發(fā)展，做數(shù)據(jù)起家使得他們對用戶需求比較了解。而且領(lǐng)武士物也很有特色，其創(chuàng)始人吳濤曾為安徽衛(wèi)視副臺長、劉智曾任湖南衛(wèi)視廣告部主任，如許的背景使得他們對受眾和電視臺兩頭都比較認識。”一位不樂意吐露姓名的影視行業(yè)分析師毫不保留地表達了對華策影視此次重組的看好。

　　中銀國際在其最新的報告中指出，克頓傳媒蘊含數(shù)據(jù)發(fā)掘基因，克頓傳媒的前身是克頓伙伴管理咨詢顧問公司，而克頓伙伴成立的最初三年，重要為各電視臺脫節(jié)央視強勢的情況服務(wù)，幫助湖南衛(wèi)視定位娛樂，江蘇衛(wèi)視定位情感，都很成功，也為其之后做電視劇提供鋪墊。而且許多員工也都是原電視臺精英，為其未來版權(quán)積累和渠道多樣性提供了充分基礎(chǔ)。

　　湘財證券則指出，《紙牌屋》的成功得益于Netflix海量的用戶數(shù)據(jù)積累和分析，并將開啟基于大數(shù)據(jù)研發(fā)基礎(chǔ)上的內(nèi)容精準化生產(chǎn)；借鑒Netflix的成功實踐，克頓傳媒擁有自1997年以來近萬部電視劇的播放和收視大數(shù)據(jù)，可為制作高品質(zhì)、高收視率的劇目提供決策依據(jù)和資源保障，實現(xiàn)影視投拍營業(yè)的精準化生產(chǎn)，推動生產(chǎn)模式升級。

　　高盛高華證券發(fā)布研報稱，華策影視收購交易假如完成，將表現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，這有望使華策影視成為中國電視劇行業(yè)里第一的公司。中金公司也透露表現(xiàn)，預(yù)計2013年凈利潤將增厚40%左右，以總股本6.65億股計算，預(yù)計將增厚2013—2014年每股紅利約0.21元和0.27元。當前股價對應(yīng)2014年市盈率為27倍。電視劇業(yè)績超預(yù)期、繼承外延擴張拓展產(chǎn)業(yè)鏈、手游布局業(yè)績超預(yù)期都可能會成為后期股價的催化劑。