在承擔(dān)了剝離壞賬、注資、上市的代價(jià)后，中國的銀行業(yè)并沒有迎來市場化的春天。銀行外觀上的競爭袒護(hù)了實(shí)質(zhì)性的壟斷、與競爭能力的微弱。

　　銀行業(yè)競爭很激烈，但基本屬于同質(zhì)化競爭。下層銀行拉存款、拉客戶，競爭到了白熱化的階段。但白熱化的競爭沒有帶來市場化，銀行產(chǎn)品同質(zhì)化緊張——宏觀調(diào)控放松之時(shí)，銀行一窩蜂地拉大客戶，無論國企民企，宏觀調(diào)控收緊之時(shí)，重點(diǎn)項(xiàng)目、重點(diǎn)企業(yè)成為各家銀行緊盯不放的唐僧肉。在金融創(chuàng)新產(chǎn)品同質(zhì)化緊張，一個(gè)銀行的高收益產(chǎn)品可以在一個(gè)月內(nèi)出現(xiàn)各種山寨版本，如房地產(chǎn)市場旺盛時(shí)的氣球貸傳遍全國。

　　銀行的利潤現(xiàn)實(shí)上來自于政策的呵護(hù)——重要來自于存貸差，導(dǎo)致中國利率市場化無法落到實(shí)處，一旦執(zhí)行利率市場化，所謂高利潤來自市場化的論調(diào)就會成為皇帝的新裝。

　　根據(jù)萬得資訊的數(shù)據(jù)，2011年前三季度，四大國有銀行利息凈收入占總營收的75.7%，其他股份制銀行利息凈收入占總營收比例則超過90%。同期16家上市銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入達(dá)到3204億元，同比增加44.5%，增速顯明超過利息凈收入。壟斷收益、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、資金嚴(yán)重溢價(jià)糾纏在一路，對近幾年的民間融資泛濫有不可推卸之責(zé)。

　　我國目前的利率市場化體例，體現(xiàn)在存款利率有上限，貸款利率有下限，實(shí)質(zhì)是給銀行提供安全區(qū)間，給了銀行一個(gè)金色下降傘。這根本不是真正意義上的利率市場化。

　　利率市場化的實(shí)質(zhì)，是對融資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。對于風(fēng)險(xiǎn)較高的小微企業(yè)，貸款利率相對較高；而對于風(fēng)險(xiǎn)較低的企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)也就相對較低；面對國有大型項(xiàng)目，則會提供平價(jià)貸款，由于銀行信賴國有大型企業(yè)，以及這些企業(yè)背后的托盤之手。2011年，銀行議價(jià)能力大幅提拔，對中小企業(yè)的貸款利率上浮了20%~50%。

　　在資金數(shù)量受到調(diào)控大幅波動(dòng)的時(shí)候，資金嚴(yán)重時(shí)資金自己存在溢價(jià)，以錢生錢成為最流行的投資游戲。資金溢價(jià)加優(yōu)勢險(xiǎn)溢價(jià)所形成的暴利，體現(xiàn)在各個(gè)方面：銀行壟斷資金話語權(quán)增長，利率上浮幅度較大，有些由于貸款中的霸王條目，體現(xiàn)在咨詢費(fèi)等中心營業(yè)收入增長。

　　在肯定程度上，對利率的管制純屬無的放矢。銀行通過貼息存款變相進(jìn)步存款利率，通過票據(jù)等體例變相進(jìn)步貸款利率，整個(gè)社會的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)都在提拔。既然管制無法起到作用，為什么非要管制不可？緣故原由如何志成老師所說，向銀行與某些企業(yè)執(zhí)行定向的優(yōu)惠利率。比如保證銀行可以獲得肯定利差，同時(shí)保證重點(diǎn)企業(yè)與項(xiàng)目獲得低利率授信。歸根到底，是保證民間資金通過銀行渠道廉價(jià)地進(jìn)入政府與銀行心目中的高名譽(yù)行業(yè)、緊張行業(yè)。

　　如此一來，形成悖論，不推利率市場化則政府主導(dǎo)名譽(yù)定價(jià)，造成了更緊張的資源錯(cuò)配，中國的名譽(yù)系統(tǒng)就無法建成，由此名譽(yù)評級、名譽(yù)定價(jià)機(jī)制也就形同虛設(shè)。中國將來的利率市場化推進(jìn)也就更加困難。

　　通過銀行上市，本來盼望建成各具特點(diǎn)、競爭力不同的銀行，但同一的利潤來源卻將所有的銀行劃一同等，資金嚴(yán)重時(shí)所有銀行獲得高額利潤，資金寬松時(shí)銀行利潤隨之降落，盈的時(shí)候一路盈，虧的時(shí)候一路虧。本來盼望放養(yǎng)一群土狼，沒想到收獲了一群溫室里的肥豬。城商行上市，激勵(lì)機(jī)制同樣沒變，這種模式離市場化何止十萬八千里。

　　建立中小金融機(jī)構(gòu)，發(fā)展直接融資渠道是擴(kuò)大競爭的一個(gè)方面，目前在溫州進(jìn)行金融綜合改革試點(diǎn)，鼓勵(lì)發(fā)展小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行，支撐小型微型企業(yè)發(fā)展，另一方面則是適時(shí)擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間。

　　不趁民間金融規(guī)范化之時(shí)，放大民間借貸利率波動(dòng)率，同時(shí)適當(dāng)放寬銀行存款利率上限與貸款利率下限，中國地下灰色金融就永無禁止之日，銀行基于風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的市場化就不可能向前推進(jìn)，哪怕只是一小步。

　　溫州民間金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)是個(gè)機(jī)會，可以嘗試開放專門面向小微企業(yè)的小微金融，從而進(jìn)行大規(guī)模的金融改革。此時(shí)不改，更待何時(shí)？(每日經(jīng)濟(jì)消息)