上周五，由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“協(xié)會”）、蘇州工業(yè)園區(qū)管理委員會聯(lián)合主辦的第二屆“養(yǎng)老金與投資”論壇暨《個人養(yǎng)老金：理論基礎(chǔ)、國際經(jīng)驗(yàn)與中國探索》發(fā)布會在蘇州工業(yè)園區(qū)舉行。此次活動以“資產(chǎn)配置新時代”為主題，與會嘉賓討論了資產(chǎn)配置的新機(jī)遇、新挑戰(zhàn)，共話如何聚焦實(shí)務(wù)，提升專業(yè)，共同服務(wù)養(yǎng)老保障體系發(fā)展。

　　《個人養(yǎng)老金：理論基礎(chǔ)、國際經(jīng)驗(yàn)與中國探索》一書由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會和養(yǎng)老金專業(yè)委員會組織行業(yè)力量歷時近一年完成，全書超過60萬字，共有21家機(jī)構(gòu)、超過40位行業(yè)專家參與編撰。該書匯集中國基金業(yè)發(fā)展20年來對養(yǎng)老保障體系的思考，闡述了基金行業(yè)有關(guān)第三支柱制度設(shè)計(jì)和業(yè)務(wù)落地的建議和思考，提出個人養(yǎng)老金實(shí)踐長期投資、價(jià)值投資和權(quán)益投資的理念和路徑，同時介紹了基金業(yè)參與個人養(yǎng)老金投資運(yùn)營的專業(yè)能力，梳理了11個國家和地區(qū)第三支柱的發(fā)展歷程，旨在為我國個人養(yǎng)老金制度設(shè)計(jì)提供經(jīng)驗(yàn)借鑒。

　　同時，協(xié)會與招商銀行合作開發(fā)了專注于養(yǎng)老投資者教育的“摩羯養(yǎng)老機(jī)器人”，借力AI科技，以更加便捷、智能、有趣的方式協(xié)助做好投資者教育。

　　在論壇現(xiàn)場致辭環(huán)節(jié)，中國證監(jiān)會副主席李超對上述圖書的發(fā)布表示祝賀，指出這是基金行業(yè)服務(wù)養(yǎng)老保障大局的基礎(chǔ)性工作。他說，中國證監(jiān)會長期致力于推動養(yǎng)老金等長期資金與資本市場的良性互動。下一步，中國證監(jiān)會將認(rèn)真落實(shí)習(xí)近平總書記關(guān)于“圍繞資本市場改革，加強(qiáng)制度建設(shè)，激發(fā)市場活力，促進(jìn)資本市場長期健康發(fā)展”的重要指示精神，進(jìn)一步引導(dǎo)長期投資行為，培育專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，為各類養(yǎng)老金的投資管理創(chuàng)造良好的市場環(huán)境。

　　李超在發(fā)言中提出三點(diǎn)建議：一是凝聚共識，有序推進(jìn)個稅遞延養(yǎng)老試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)的準(zhǔn)備工作；二是堅(jiān)持專業(yè)化與市場化，發(fā)揮投資管理在促進(jìn)養(yǎng)老金可持續(xù)增長方面的積極作用；三是注重資產(chǎn)配置，全面提升服務(wù)養(yǎng)老金投資的專業(yè)能力。

　　國家發(fā)展改革委就業(yè)和收入分配司負(fù)責(zé)同志也表示，當(dāng)前我國多層次社會保障體系框架初步建立，但發(fā)展還不夠平衡、不夠充分，應(yīng)立足我國實(shí)際，充分借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，支持鼓勵補(bǔ)充保障發(fā)展，加快多層次社會保障體系建設(shè)。

　　多位與會專家和業(yè)界人士認(rèn)為，個人養(yǎng)老金第三支柱的建設(shè)，將對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展產(chǎn)生重大機(jī)遇，對培養(yǎng)長期投資理念也將產(chǎn)生積極作用。

　　養(yǎng)老金專業(yè)委員會顧問、清華大學(xué)教授楊燕綏認(rèn)為，人口的老齡化對大健康經(jīng)濟(jì)發(fā)展將是重大機(jī)遇，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)解決了溫飽問題，工業(yè)革命解決了快速發(fā)展的問題，而未來人口老齡化帶來的健康領(lǐng)域的投資將帶來人類財(cái)富的第三大浪潮。面對人口老齡化，中國需要加快金融創(chuàng)新，國家養(yǎng)老金由一個法定計(jì)劃和兩個合格計(jì)劃構(gòu)成，即國家基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金和個人養(yǎng)老金。這個合格計(jì)劃表現(xiàn)為有法可依，有契約精神，有信息平臺，有綜合治理機(jī)制，金融創(chuàng)新意味著將法定計(jì)劃與兩個合格計(jì)劃納入一個綜合治理的運(yùn)營機(jī)制。

　　楊燕綏分析，政府養(yǎng)老金、企業(yè)養(yǎng)老金、個人養(yǎng)老金三個支柱構(gòu)成了國家養(yǎng)老金體系，相互補(bǔ)充，構(gòu)成了啟動、上升、持續(xù)上升的循環(huán)過程，共同保證養(yǎng)老金的充足性。楊燕綏同時提出，應(yīng)融合社會主義原則和信仰文化，政府搭建平臺，建設(shè)中國特色的養(yǎng)老金信托平臺。

　　養(yǎng)老金專業(yè)委員會顧問、中國人民大學(xué)教授董克用也表示，個人養(yǎng)老金對基金行業(yè)的影響有四大方面：一是重塑國民養(yǎng)老行為，從儲蓄養(yǎng)老到投資養(yǎng)老；二是有助于行業(yè)走出“基金賺錢基民不賺錢”的怪圈；三是影響現(xiàn)有基民的投資行為，分流既有公募基金客戶；四是通過制度安排為基金行業(yè)培育長期穩(wěn)定客戶。

　　董克用建議，個人養(yǎng)老金制度設(shè)計(jì)中，個稅改革將導(dǎo)致第三支柱參與人群和繳費(fèi)規(guī)模的大幅下降，必須進(jìn)一步加大稅收優(yōu)惠，擴(kuò)大第三支柱覆蓋面，成為普惠性養(yǎng)老制度安排；全面統(tǒng)籌建設(shè)好養(yǎng)老金第三支柱信息平臺；將養(yǎng)老金融教育納入國家老齡化工作大局。

　　通過大量的研究工作，基金行業(yè)更加明確，發(fā)展個人養(yǎng)老金是建設(shè)我國現(xiàn)代養(yǎng)老金體系的必由之路，個人養(yǎng)老金建設(shè)必須秉承以賬戶為載體、保障稅收優(yōu)惠給到個人、以稅收優(yōu)惠為核心動力，培育長期行為、賦予個人選擇權(quán)，提升制度效率等三大要點(diǎn)。

　　協(xié)會相關(guān)負(fù)責(zé)人在總結(jié)時指出，養(yǎng)老金第三支柱事關(guān)百姓養(yǎng)老福祉。基金業(yè)協(xié)會將繼續(xù)配合發(fā)改委、人社部、財(cái)政部、證監(jiān)會等部門，積極推進(jìn)第三支柱制度建設(shè)。協(xié)會呼吁行業(yè)高度重視個人養(yǎng)老金發(fā)展，放長眼光，強(qiáng)化投研能力建設(shè)，優(yōu)化資產(chǎn)配置，完善產(chǎn)品布局，加強(qiáng)投資者教育，進(jìn)一步提升基金業(yè)參與養(yǎng)老金第三支柱的專業(yè)能力和服務(wù)水平，切實(shí)把基金投資的好收益變成投資者的好回報(bào)，實(shí)現(xiàn)兩者良性互動和協(xié)同發(fā)展。