制圖：張芳曼

結(jié)構(gòu)調(diào)整之下保險業(yè)的內(nèi)生動力開始展現(xiàn)；監(jiān)管部門“放權(quán)”、“松綁”及時，行業(yè)開始打造的“保費、投資”雙輪驅(qū)動格局，利好長期妥當發(fā)展

中國保監(jiān)會日前宣布的數(shù)據(jù)表現(xiàn)，今年前三季度保險市場運行平穩(wěn)，經(jīng)營效益大幅提拔，已步出兩年多來保費增速減緩、經(jīng)營利潤下滑的“泥淖”。

分項看，前三季度保險業(yè)“成績單”有三個亮點：

一是保費趨穩(wěn)——前三季度實現(xiàn)原保險保費收入13432.6億元，同比增加11.2%，增幅同比增長3.9個百分點。

二是利潤大漲——預計行業(yè)利潤總額達917.5億元，同比增加134.9%,其中產(chǎn)險公司327.9億元，同比增加20.2%；壽險公司470億元，同比增加515.7%。

三是投資飄紅——前三季度保險業(yè)資金運用收益2724.2億元，收益率3.82%。投資收益相稱于保費收入的20%，已成為各公司紅利的緊張來源。

在宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)逶迤上行的背景下，保險業(yè)發(fā)展快速回暖，分外是壽險利潤同比增加超過500%，這“驚人一跳”的力氣從哪里來？

結(jié)構(gòu)調(diào)整先苦后甜，保障型營業(yè)“頂大梁”

保險業(yè)剛剛走過隆冬——2010年以來，受國際金融危急影響，國內(nèi)保險市場保費來源萎縮；資本市場遇冷間接令保險投資收益低迷。同時，保監(jiān)會開始大力指導行業(yè)“轉(zhuǎn)體例、調(diào)結(jié)構(gòu)”，在償付能力監(jiān)管、市場舉動監(jiān)管等方面接連出臺政策，促使行業(yè)適當壓縮理財型產(chǎn)品規(guī)模，看重發(fā)展保障型等內(nèi)含價值較高的營業(yè)。2011年，保監(jiān)會叫停誤導題目緊張的駐銀行販賣以及規(guī)范電話營銷，重創(chuàng)靠銀郵渠道獲得折半保費的壽險業(yè)。到了2012年，又逢壽險滿期給付的岑嶺，如此“內(nèi)憂外禍”之下，2012年行業(yè)發(fā)展僅實現(xiàn)8%的增加，20年來增速首次跌出兩位數(shù)。

2013年，各項改革措施“發(fā)后勁兒”，保險業(yè)快速回暖。1—9月，人身保險業(yè)實現(xiàn)規(guī)模保費11014.2億元，同比增加18.04%。其中，決定發(fā)展質(zhì)量的新單規(guī)模保費5895.23億元，同比增加23.14%，扭轉(zhuǎn)了新單保費延續(xù)兩年負增加局面。

“‘內(nèi)生動力’開始展現(xiàn)，各公司都嘗到了結(jié)構(gòu)調(diào)整的長處?！北１O(jiān)會壽險部一位負責人指出，1—9月重要壽險公司營業(yè)中，保障功能較強的健康險、不測險和通俗型壽險增加顯明快于其他險種，壽險公司傳統(tǒng)分紅險保費收入6766.2億元，同比增加7.1%，占壽險公司營業(yè)的78%；健康險與不測險同比分別增加24.8%和18.5%；財產(chǎn)險中農(nóng)業(yè)保險、責任保險同比分別增加28.6%和21.4%，進一步改寫財險公司車險獨大的格局?！敖衲?月費率市場化改革實施以后，傳統(tǒng)壽險新單同比增加52.7％，為2000年以來最高增速。保障型營業(yè)為行業(yè)發(fā)展‘頂大梁’，正是我們盼望看到的。”這位負責人說。

截至今年9月，全行業(yè)積極參與城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險和增補醫(yī)療保險等項目，實現(xiàn)保費收入逾180億元。“思路一寬就有空間。保險業(yè)行使專業(yè)上風自動參與基本醫(yī)保服務，拓展出又一條發(fā)展道路。”南開大學保險學院風險管理與保險系教授朱銘來說。

投資政策接連“松綁”，發(fā)展動力不再失衡

“今年前三季度的保險資金運用收益2724.2億元，超過2012年全年的收入，相稱于今年同期保費收入的20%。這在曩昔是難以想象的?！北１O(jiān)會資金監(jiān)管部主任曾于瑾說。

保險業(yè)發(fā)展必須有保費、投資這兩個“輪子”。2010年8月起，保險資金被許可在肯定條件下投資不動產(chǎn)、未上市股權(quán)等新投資領(lǐng)域，但保險資金總體上感覺“束手束腳”，難以施展。

水活，魚才肥。2012年以來，監(jiān)管部門加大保險資金投資政策改革力度，陸續(xù)頒布16項措施，把投資權(quán)和風險責任進一步交還給市場主體： 

——許可保險資金投資基礎(chǔ)設(shè)施并賡續(xù)放寬條件。

——攤開了銀行理財、薈萃信任、專項資產(chǎn)管理計劃等金融產(chǎn)品投資渠道，促進保險公司改善資產(chǎn)配置，提拔投資收益。

——放寬無擔保債券投資限定，雄厚債券投資品種。

——支撐投資產(chǎn)品、項目創(chuàng)新。

朱銘來認為，保險投資收益大增，除了直接表現(xiàn)在行業(yè)利潤中，也為全能險等理財型險種積攢了市場人氣，間接帶動保費增加；長遠看，則是打造“保費、投資”雙輪驅(qū)動格局，利好行業(yè)長期妥當發(fā)展。

“監(jiān)管部門的‘放權(quán)’、‘松綁’特別很是及時——今年上半年股市較好，保障房等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也有大量資金需求，各公司有了新政策，才能天真調(diào)整策略，把握機會?！彼f。

利潤驟增并非“非?！?，妥當發(fā)展大勢不變

今年壽險公司前9個月利潤增速過快，令一些人憂慮“大起大落大隱患”。

保監(jiān)會統(tǒng)計信息部副主任朱金渭詮釋說，壽險利潤同比增加5倍多的速度看似“非常”，實為多種因素疊加。除了結(jié)構(gòu)調(diào)整動力和投資政策盈利，最緊張的緣故原由是去年利潤基數(shù)較低，只有76億元，較2011年削減328億元，因而今年前三季度的“大增”只是回歸原來的利潤水平?！叭魏我粋€保險市場的發(fā)展都經(jīng)歷過短時間的起落，我們更看重營業(yè)結(jié)構(gòu)和發(fā)展質(zhì)量，對此不必過分擔憂?！敝旖鹞颊f。

“監(jiān)管部門會適應情勢賡續(xù)改革完美政策，看重營業(yè)結(jié)構(gòu)和發(fā)展質(zhì)量也已成為企業(yè)的自發(fā)舉動。二者的合力能夠保障行業(yè)不偏離健康發(fā)展的軌道，并在發(fā)展中加強應對復雜形勢的能力。”朱銘來說。

據(jù)了解，今年8月份保監(jiān)會啟動壽險利率市場化改革后，已有82家公司送審或備案利率市場化的新產(chǎn)品，而其中重疾險、終身壽險、定期壽險和年金保險等保障型險種占比達70%——學會從市場競爭與政策導向中吸取雙重能量的中國保險業(yè)，已走出低谷。

《 人民日報 》（ 2013年10月29日 10 版）